期货公司投资报告会-股指期货投资分析报告

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所属分类:投资理财

期货操盘意见 行情分析报告 期货公司研究报告0927

申万期货黑色系早评

螺纹:回调后弱稳。现货方面,全国螺纹现货普跌走弱,上海螺纹钢现货跌30到4620,天津螺纹钢平4390。唐山钢坯收跌30到3900,高位资源成交转弱,商家观望心态较浓。由于节日期间资源到货量增多,市场库存略有上升,对价格支撑力度有所减弱。Mysteel经核实,沙钢、永刚11月份限产的方案基本落实,按照50%的限产要求,目前可能要求各停5座高炉,如果按照高炉数量去核算,实际减产大概在30%,目前沙钢还在和政府沟通确定最后的方案。 螺纹期货在连续回调后弱稳,盘面或在充分调整后才能走强,操作上建议逢低买入或暂时观望。

铁矿石:高位震荡。山东主港PB粉报价走强500元/吨,昨天普氏62%指数涨0.20美元/吨,为69美元/吨。消息面来看,目前港口现货报价较上周上涨。目前工厂询盘采购积极性增强,多为按需补库。贸易商报价较坚挺,出货心态尚可。市场整体成交表现较增多。目前高炉限产仅限于烧结阶段,若在冬季将限产扩大到高炉,块矿使用量将会下降。目前钢厂有为10月国庆假期补充库存,对铁矿石需求有支撑。短期盘面维持震荡,波段交易为主。

焦煤焦炭:26日焦炭期价低开低走小幅下挫。现货市场,港口准一报2380-2430元/吨,徐州地区焦化企业陆续开始复产,预计10月有望全部复产,对市场短期心态形成一定冲击,随着汾渭平原前期问题企业环保改造完成,焦企开工已连续两周微幅回升,焦炭供应量得到一定释放,加之在港口价格仍倒挂的背景下,贸易商仍以观望暂不接货为主,钢厂到货量相对充足,仍多有继续打压焦价的预期,短期焦价承压明显。焦煤方面,受焦炭市场下行影响,不少高价煤种以及高硫资源价格有所回调,幅度在30-50元/吨;另外也有一些配焦煤有补涨行为,其中山东地区气精煤、1/3焦煤供应略微紧缺,部分矿井现30元/吨左右的涨幅。整体上,近期焦炭现货落实两轮调降,现货普遍预期仍有两轮左右降幅,盘面01合约贴水仍有250元/吨左右,叠加各环节库存持续走低,盘面价格在2250附近逐步有买入安全边际。策略上,短线可适当参考2300-2250轻仓介入焦炭多单,严格止损。

股指期货投资分析报告

股指期货投资分析报告

股指期货的功能

  (一)套期保值

  由于股票指数期货与股票指数受到相同或者相近因素的影响,价格变动具有趋同性。并且随着股指期货交割日的临近,两者必将趋于一致。因此,理想的套期保值理论认为,只须在股票市场和股指期货上建立价值相等,方向相反的头寸,待合约到期日来临时,不管股票价格如何变动,投资者都能很好地规避系统风险。

  按照操作方法不同,股指期货套保可分为多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值:多指持有现金或即将将持有现金的投资者,预计股市上涨,为了控制交易成本而先买入股指期货,锁定将来购入股票的价格水平。在未来有现金投入股市时,再将期货头寸平仓交易。

  空头套期保值:是指已经持有股票或者即将将持有股票的投资者,预测股市下跌,为了防止股票组合下跌风险,在期货市场上卖出股指期货的交易行为。

  (二)投机功能

  股指期货投机是指投资者采取低买高卖或高卖低买的策略,以期从中赚取差价。即当投资者预期股指将上涨时,采取先低价买入开仓,等待股指走高之后再高价卖出平仓;当预期股指将下跌时,则采取先高价卖出开仓,等待股指下跌之后再低价买入平仓。若现实中股指走势正如投机者预期的话,无疑他们将获得相应的利润,然而,如果股指的实际走势与投机者预期相反的话,投机者同样将面临亏损。

沪深300股指期货合约

  (一)指数

  沪深300股票指数由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点?沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只样本选择标准为规模大,流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。作为一种商品。

由冲天牛整理分享

为什么一些期货投资高手都开投资公司?

恩,同样是期望收益率20%的策略,投10000块,我只能赚2000;投100w,我可以赚20w,假设剩下的99w是别人的,我收5%的管理费,我的收益就是11900。

但是我想说的是一般基金也不会做的太大。道理很简单。当你的资金不够大的时候,你还只是一个市场价格的接受者,买个10几手20几手,对市场能有多大影响。但是一旦你的资金大到你想买市场就往上涨,你想卖市场就往下跌的程度,很多事情就不太一样了。

如果除去资金量这个考虑因素,事实上题主说的这个事儿被某篇论文讨论过,但是我记不清名字了。当时文章的结论就是有投资头脑的个人投资者可以胜过公司,因为:

1)决策过程更迅速

2)不需要向投资者交代什么,节省时间,而且更能做出长期有利于投资的决策

但是事实上总有其他东西需要考虑。比如说市场准入问题,个人投资者根本不被允许介入某些市场。《大空头》那本书写08年金融危机做空次贷的那一批人,他们以个人投资者身份进入市场的时候,压根儿没有人跟他们做生意……